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Enjeux
La gestion de fonds de capital investissement ne génère pas d’importantes volumétries d’opérations, et en ce sens, elle se démarque de tout processus industriel de gestion comme cela est le cas pour les gestions cotées. Nous privilégions le « sur mesure » et une proximité, voir une implication quotidienne, avec les équipes des professionnels
Cette approche est un gage de qualité mais elle impose aussi une vigilance constante et une parfaite connaissance du métier du capital investissement :
- maîtrise du contenu des règlements des fonds et des étapes de leur cycle de vie,
- maintien d’un dialogue constant avec les équipes pour une bonne compréhension des opérations à administrer,
- respect de la réglementation juridique, des normes comptables, de la conformité des opérations,
- organisation des contrôles et prévention des conflits d’intérêts,
- compréhension des valorisations,
- fourniture d'informations fiables pour les reportings aux investisseurs.
Moyens mis en œuvre chez BNP Paribas Private Equity
C’est en premier lieu une équipe de 7 professionnels de la gestion administrative et comptable de fonds de capital investissement et d’un juriste. Cette équipe est :
- rompue à la gestion des Titres,
- polyvalente sur l’ensemble de la gamme de véhicules (FCPR / FCPI / FIP),
- en charge du cycle de vie complet des fonds, incluant les valeurs liquidatives et les informations financières,
- polyvalente également sur les deux types de gestion comptable : fonds et société de gestion
L’association de la comptabilité sociale de la société de gestion et de l’administration des fonds au sein d’un même back office permet de maîtriser les flux croisés :
- frais de constitution des véhicules avancés par la société de gestion, puis refacturés aux fonds,
- revenus pour la société de gestion et les charges pour les Fonds
Le dispositif de production s’accompagne de procédures de contrôles mises en œuvre avec notre Responsable de la Conformité et du Contrôle Interne (RCCI), qui est accrédité par l’Autorité des Marchés Financiers, et directement rattaché à la présidence de la société.
Le RCCI de BNP Paribas Private Equity a par ailleurs un champ d’action plus vaste puisqu’il prévient les conflits d’intérêts, supervise les politiques d’investissement des fonds en assistant au comité de décisions des équipes internes, et s’assure du respect des règles de comportement.
Partenariats internes dans le groupe BNP Paribas
Avec le Dépositaire des fonds, BNP Paribas Securities Services, nous avons tissé d’étroites relations de travail fondées sur la transparence et la confiance.
Les contacts quotidiens et les visites sur place nous permettent de bien appréhender les circuits de traitement des opérations chez le Dépositaire :
- la gestion du passif et de l’actif des fonds (Conservation OST et Global Custody Account),
- la fonction de Cash Transfer
- la réception des appels de fonds sur les comptes des fonds administrés,
- le traitement des informations fiscales par le biais des IFUs
Avec la table de négociation de BNP Paribas Fin’AMS, nous avons souhaité satisfaire les impératifs de la directive européenne sur les instruments financiers (MIF). L’accord passé nous permet de veiller à ce que les ordres de bourse passés par nos gérants répondent au double principe de « best selection » (choix de la bonne place de marché et de l’intermédiaire adapté) et de « best execution » (passation des ordres aux meilleures conditions).
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